汽车行业观察：比亚迪、小鹏领衔新能源增长；特斯拉、英伟达催化机器人赛道

2025年3月第1周（3.3-3.9），国内乘用车市场延续结构性增长，新能源渗透率攀升至56.5%，环比提升2.8个百分点。A股汽车板块表现强于大盘，细分领域中摩托车、汽车零部件等涨幅居前。随着智能化技术加速落地，车企在智驾领域的竞争加剧，同时机器人产业链在科技巨头与主机厂共振下迎来密集催化，成为行业新焦点。

新能源渗透率突破56%，车企加速智能化布局

销量与渗透率双升：3月第1周乘用车销量35.8万辆，同比增长16.2%，新能源占比达56.5%。比亚迪、小鹏等头部车企表现亮眼：比亚迪2月销量同比增长163.95%，海外市场连续两月突破6万辆；小鹏汽车连续4个月销量突破3万辆，MONAM03单月交付量超1.5万辆。新能源渗透率的快速提升，得益于补贴政策刺激及车企技术迭代。

智驾技术成竞争核心：2025年被视为“智驾平权元年”，比亚迪发布“天神之眼”系统，将高阶智驾功能下放至7万—20万元车型；小鹏、零跑计划年内推出15万元以内NOA车型，带动吉利、奇瑞等车企加速追赶。广汽与华为合作的首款豪华智驾车型、长安“北斗天枢2.0”计划等，进一步推动技术普惠化。

新车密集上市催化需求：小鹏G7、零跑B10、比亚迪汉/唐L、腾势N9等多款新车将于年内上市，覆盖10万—30万元主流价格带。广汽丰田铂智3X以14.98万元搭载激光雷达，打破高阶智驾价格门槛，市场格局有望重塑。

机器人产业链迎密集催化，汽车零部件企业跨界布局

科技巨头与车企共振：特斯拉Optimus机器人最新视频释放技术进展信号，英伟达GTC25大会即将发布AI机器人新布局；奇瑞智能化战略发布会拟展示人形机器人成果。中信证券预测，2025年搭载高阶智驾的乘用车销量或突破500万辆，2026年增速或达60%—100%，智能化与机器人技术协同效应凸显。

汽车供应链跨界赋能：汽车零部件企业凭借制造能力与客户优势切入机器人赛道。拓普集团、伯特利等企业在执行器、传感器领域加速布局；广汽传祺计划2025年全系搭载华为乾崑智驾系统，推动硬件标准化。证券时报数据显示，2024年人形机器人融资超70亿元，产业资本加速涌入硬件与算法环节。

行业标准建设提速：针对硬件技术路线分散、供应链效率低等问题，国内正加速制定团体标准。金鼎资本指出，对谐波减速器、丝杠等核心部件建立统一规范，将推动降本与规模化应用，增强中国在全球产业链的话语权。

风险提示：行业竞争加剧、需求不及预期、技术落地进度存不确定性。

本文源自金融界

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